土法炼钢兴趣小组的算法知识备份

【量化交易】头寸管理：Kelly、波动率目标、风险预算

2026-05-01 | quant | #position-sizing #kelly #vol-targeting #risk-budget #drawdown

信号有了、组合权重也求出来了，最后一公里是头寸管理：到底下多大、用多少杠杆、回撤多深时降仓。本文从 Kelly 公式、波动率目标、风险预算、回撤管理、资金与杠杆约束、心理偏差、再平衡工程七个方向展开，给出可运行的 Python 实现与上线 checklist。