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【量化交易】市场微结构:订单簿、价差、流动性、冲击

回测按中价成交,实盘却被价差、冲击和逆向选择吃掉收益。本文从限价订单簿出发拆解价差口径与分解、流动性四维、OFI、Kyle λ、VPIN 与 Hawkes,并用币安 LTCUSDT 真实数据验证:10 秒 OFI 解释约六成中价变化,有效价差三分之二以上表现为价格冲击。

【量化交易】风险模型:Barra 多因子、风险归因、压力测试

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BWT 与 FM-index:从 bzip2 到基因组比对

BWT 只是可逆排列,LF 映射让它能还原文本、用 rank 查询计数子串。本文用对拍过的 C 实现推演逆变换、backward search 与采样 SA 定位,并对照 bzip2 1.0.8、BWA 0.7.18 源码说明工程取舍。