【量化交易】市场微结构：订单簿、价差、流动性、冲击
系统讲解市场微结构的核心概念与可计算工具：限价订单簿的数据模型、报价/有效/已实现价差、Roll 模型、四维流动性度量、Kyle's lambda、订单流不平衡（OFI）、Almgren-Chriss 框架下的临时与永久冲击、PIN 与 VPIN、Hawkes 过程，并给出基于 polars 的 L2 增量处理与系数估计代码。
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【量化交易】交易成本模型：冲击成本、滑点、TCA
把交易成本从「报表上的一行手续费」拆成显性成本、滑点、冲击、机会成本四层结构，给出 Almgren-Chriss 最优执行、平方根律拟合、Implementation Shortfall 归因与 TCA 报表的可运行 Python 骨架，以及 A 股、美股、CME、币安四个市场的成本口径差异。